浅议中小企业融资难的原因及几点建议

东北财经大学网络教育本科毕业论文

浅议中小企业融资难的原因及几点建议

——以安徽省安庆市为例

 

——以安徽省安庆市为例

 中小企业在任何国家经济发展中起着不可代替的作用，其数量众多，经营方式机动活，对市场变化反应灵敏，与市场有着天然的联系。此外，中小企业的发展，对于构建和谐社会，增加社会就业，推进技术创新，提高综合竞争力，均具有巨大作用。2009年9月22号国务院颁布的《国务院关于进一步促进中小企业发展的若干意见》，进一步加大了扶持我国中小企业的力度，安庆市中小企业的优化升级越来越受重视，中小企业的服务体系建设也越来越受到政府和社会的关注。

　  一、我市中小企业概况

截至2004年底，我市共有中小型企业457家，占全部工业企业的98.92％，其中，中型企业42家，小型企业415家。2004年，全市中小企业拥有资产166.76亿元，占全部工业企业的63．13％，实现主营业务收入135.30亿元，占46．79％，实现利润（盈亏相抵）8.11亿元，占70.53%，实现利税13.29亿元，占49.74%。中小型企业全年平均职工人数84611人，占工业企业的80．02％。

而据了解，2010年全市个体工商户145873户，中小企业户数达2.1万户，私营企业户数达17193户。2010年全市非公经济实现增加值541.97亿元，非公经济增加值和私营企业户数位列全省第四。企业市场竞争能力明显增强，全市市以上农业产业化龙头企业233户。

今年以来，在相对偏紧的货币环境和新一轮通货膨胀的压力下，安庆中小企业发展总体状况尚可，但确实也面临多方面的困难，主要表现为中小企业产业结构不优、企业自身素质整体不高、生产成本升高、中小企业劳动用工困难、“电荒”、工业用地紧张等等以及中小企业融资难和融资成本高问题。本文仅就我市中小企业融资难问题结合自己的看法，提出一些粗浅的建议。

二、我市中小企业融资难的内部原因

（一）管理混乱，抗风险能力弱，抑制了金融机构放贷意愿

目前本市大部分中小企业的管理者就是企业的所有者，经常是企业主自己一个人说了算，管理随意性强，权利高度集中。据调查，企业在做重大决策时，不到1%的企业进行过专家咨询。因此，不少中小企业存在产品技术含量低、企业抗风险能力弱等问题，缺乏可持续发展能力，这在一定程度抑制了金融机构的放贷意愿

（二）中小企业良莠不齐，财务信息不透明，金融机构审查困难大

据了解，本市大部分中小企对财务管理很随意，不重视：有的企业根本没有账册，只是以“票”代“账”；有的虽建立账册，但也不规范，账目混乱，数据失真。而据有关人士了解，大约有80%的企业建立两套账。有的单位会计从业人员无证上岗，素质较低，造成随意记账，手续不清，差错严重；有的企业为了掩盖真实财务状况任意伪造、变造虚假的会计凭证、会计账册、会计报表等等，这些，使得金融机构进行审查时的困难非常大；再加上中小企业的贷款额度又非常小，商业银行所能得到的贷款利差相应很少，就更不愿意耗费大量人力物力财力去调查中小企业的财务和信用状况，这直接导致中小企业很难得到信用贷款。

（三）缺少可供担保抵押的财产

　从银行对抵押物的偏好来看，一般要求企业用固定资产抵押，往往不愿接受中小企业的流动资产抵押。而中小企业的资产结构中固定资产比例小，特别是高科技企业，无形资产占比较高的比例，缺乏可以作为抵押的不动产，风险大，难以满足金融机构的放贷要求。

（四）过分依赖银行贷款

　企业在初始阶段筹措的资金一般来自个人投资者和风险资金，当企业发展到一定规模时，外部融资就成为关键。但是目前受资本市场发展滞后的限制，我市中小企业无法从资本市场直接筹措急需的资金实现技术更新和产品开发，只能将筹集资金的主要来源锁定于银行贷款，从而提高银行信贷风险集中度，制约金融机构对中小企业的信贷支持力度。

三、我市中小企业融资难的外部原因

(一) 融资渠道比较单一，银行贷款和民间借贷是企业经营所需资金的主要来源

长期以来，我国中小企业的融资渠道比较单一，银行贷款和民间借贷是企业经营发展过程中所需资金的主要来源。2010年以来，央行货币政策“从宽松转为从紧”：从2010年开始，我国先后经历4次加息、12次存款准备金率调整和2次基准利率调整。央行"银根紧缩"的货币政策造成中小企业体制内融资机会减少，同时导致体制外融资成本“节节攀升”。与一季度信贷利率普遍在基准利率基础上上浮10%、20%相比，目前中小企业从银行贷款的上浮幅度普遍高达30%-50%；部分无法取得银行信贷的小企业不得不转而寻求民间借贷。而在“资金饥渴”的助推下，安庆的民间借贷也呈现非常火爆，利息呈现“水涨船高”之势，多数民间借贷利率年息已经在25%-30%之间。对利润微簿的微小中小工业企业，当下高不可攀的融资成本与融资门槛，的确无法承受。融资难度逐渐增大、融资成本不断上升造成企业资金紧张，甚至资金链断裂。

（二）正规金融特别是银行对中小企业的资金支持力度有限

　　由于直接融资市场的狭窄，尽管从银行获得贷款困难较大，但是银行借贷融资仍然是中小企业融资的主要渠道。近年来，安庆市政府部门以及金融系统为解决中小企业融资问题已经做了不少努力，我市各商业银行尤其是中小型商业银行,均在尝试开发中小企业授信业务，但真正形成特色产生规模效益的并不多。制度创新、产品创新、审批效率方面均难以满足中小企业的经营特点。尤其是中央经济会议明确提出了2008年执行货币从紧的信贷政策，包括继续上调存款准备金率、加息、扩大国债、提高贷款门槛、加大发行央行票据、扩张股市直接融资等，都给银行资金带来很大压力，银行在2008年信贷规模大幅萎缩，向企业发放贷款更加谨慎，中小企业要想从银行得到贷款扶持更加困难。中小企业常常遭遇银行等金融机构“重大轻小”、“嫌贫爱富”的“规模歧视”和“重公轻私”的“所有制歧视”。另外，由于过去企业类型划分标准不清，无法区别对待，小企业往往无法得到国家融资政策的有效支持，存在"中型企业搭小企业便车"的现象。

（三）专门为中小企业服务的金融机构太少

在欧美国家有很多区域性的银行，包括县域和村镇银行，这些银行能够即时的跟踪当地中小企业的信用状况，专门为小企业提供贷款业务；而在我国信贷市场上，国有大型银行占主导地位，支持中小企业发展的中小银行发展不充分、资金实力弱，有限的信贷规模难以满足庞大的资金需求。

（四）融资时间长，中小企业贷款的审批手续严格

由于中小企业存在较大的信用风险，银行在审批中小企业客户贷款的审批手续相对严格，时间周期也会较长，从而造成融资时间拉长，对中小企业形成资金压力。

（五）资本市场对中小企业尤其是小企业的资金支持作用非常有限                                          

在美英等资本市场发达国家，中小企业外部资金很大一部分来自于资本市场直接融资，我国资本市场门槛过高、层次体系不健全等因素致使中小企业难以从资本市场获得直接融资。迄今为止，，共有610家企业在深圳证券交易所中小企业板上市，有251家企业在深圳证券交易所中小企业板上市。经过分析发现，这610家企业都是大中型企业，说明中小企业上市资格存在严重歧视，小型企业未获得融资支持。考虑到创业企业规模小的特点，创业板的标准对创业企业首次公开发行并上市的标准在主板市场基础上作了较大幅度的降低。但是考虑到我国资本市场现状和投资者的成熟程度，企业申请在创业板公开发行并上市，仍需达到规定的条件，比如家族制企业向股份制企业的转变、在内部管理与规范动作、财务制度等方面进行整改与完善。同时必须认真考虑企业的主营业务及产品的高新技术含量，并不断地进行技术改造与创新等等。而目前我市尚未有一家中小企业登上中小板或创业板。

（六）中小企业信用担保机制不够健全

　近几年来，随着《关于中小企业贷款信用担保管理的若干规定》的出台，我市成立了以安庆市中小企业信用担保投资有限公司为龙头的多家为中小企业融资服务的投资担保公司，这对便利我市中小企业的融资起到了一定的作用, 但是依然存在很多问题。一是担保机构的注册资本质量不高。二是担保体系不健全。三是具体运作管理方式缺陷。担保公司对申请担保企业的审查苛刻。由于担保人资产抵押及企业自身信用担保的苛刻条件，使较多的中小企业难以享受到政策的优惠，许多无法获得银行贷款的中小企业同样无法获得担保公司的担保。按中小企业贷款信用担保现行的规定办理贷款的户数与金额，与中小企业贷款的实际需求差距甚远。

（七）支持中小企业发展的政策和法律体系不够完善

　　《中小企业促进法》的颁布，“非公经济36条”的出台，《公司法》、《证券法》、《企业所得税法》等法律的修订，《物权法》等法律的颁布，09年新《企业所得税法》的正式施行，今年6月新的《中小企业划型标准规定》的出台，全国多个省市《中小企业促进法》实施条例的出台，以及多个省市“非公经济36条”实施意见的出台，这一系列举措标志着支持中小企业发展的政策和法律体系正逐步完善，但是仍存在一些不完善的地方，有些已出台的政策措施落实不到位。如，创业门坎高、市场准入和退出机制不健全、服务体系不健全、社会化服务滞后等等。

　　　四、对我市中小企业融资难的几点建议

安庆市中小企业创业辅导中心是国家首批“中小企业公共服务示范平台”。服务大厅围绕“政府扶持中介，中介服务企业”的宗旨，搭建公共服务平台，通过整合社会服务资源，为中小企业提供创业辅导、税务咨询、法律服务、融资咨询等一站式便捷服务。因此，可以说安庆市在融资配套服务的协调跟进和建设企业融资的综合配套服务体系方面较为重视。在此不多赘述。本文对我市中小企业融资难问题在其他方面提出一些粗浅建议：

（一）中小企业自身要建立健全融资管理

1.企业想要获得银行贷款，必须向银行提供具备还贷能力的依据和向银行展示其健康发展、诚实守信的良好印象。因此，拥有健全的财务制度和提供真实、全面、准确的会计资料是开启良好的银企关系的开端；

2.企业要强化信用观念，加强对融资的认识和管理。在融资前要根据实际情况综合考虑融资的必要性，认真分析测算融资成本和收益；

3融资成功后应专款专用，制定明确的还贷计划，根据项目的收益情况，适时对还贷计划进行修正，争取贷款到期按时偿还。这不仅是企业守信的表现，还能提高自身的信用等级，对构筑良好的银企关系很大帮助。

（二）中小企业要大树立品牌意识和质量意识，提高企业核心竞争力

中小企业融资难与中小企业的成长性难以把握有关。中小企业的成长性不确定，银行很难判断一个企业的成长潜力。风险性太大导致依赖存贷差来获取利润的银行不敢把贷款资金发放给大部分的中小企业。

在优胜劣汰的市场机制中，部分效益差、竞争力弱的中小企业“淘汰”是正常现象，也是无法避免的。在大浪淘沙和优胜劣汰的过程中，少量的失败者退出局在一定程度上能促进我国经济增长方式转变。因此，我市中小企业只有大力推动产业结构调整，积极进行技术革新，努力提高企业核心竞争力，才能成为成长性强，有潜力的企业，也更有能赢得金融机构的信任，获得融资。这也是一种良性循环。

（三）积极发展地方中小银行，社区银行，乡镇银行

当前，金融体系不健全、配套措施缺失是导致中小企业融资难的重要原因。因此，解决中小企业融资难题，就要加强金融组织创新，完善与中小企业规模结构和所有制形式相适应的多层次银行体系。对我市来说，发展社区银行和中小商业银行，鼓励创办小额贷款公司等准金融机构，让这些区域性或乡镇银行能够即时的跟踪当地中小企业的信用状况，专门为小企业提供贷款业务是切实可行，也是行之有效的办法。

（四）完善中小企业融资信用担保体系和机制 ，加快建立企业征信体系

我国中小企业信用担保机制刚刚开始成立，业务管理和经营模式都处于探索阶段，有许多问题需要进一步研究和解决。我市更是如此。我们要加强对担保基金的管理、监督，加快信用担保体系市场化、规范化的步伐，根据实际情况建立不同模式的信用担保机构，推动担保产业化发展。同时要强化中小企业的信用观念，建立起中小企业信用评级和信用登记制度；谨慎选择担保对象，建立起信用担保的风险控制与防范体系；还要加强对担保项目的跟踪检测，以便及时发现和处理问题，建立起担保风险预警系统，深化担保机构的内部管理，强化担保机构的外部约束，加强担保业务全过程的质量控制，建立起科学严格的担保操作管理责任制。

　（五）运用资本市场,拓宽中小企业融资渠道

　由于我市中小企业起步晚，规模小，而我国资本市场门槛过高，目前情况下在 ，资本市场上直接融资，是不可能实现的；又由于科技含量达不到一定标准，即使在欧美许多国家第二板市场，其上市条件较主板市场低，目前我市的中小企业借助其为自身的发展融资也尚未具备条件。但是，我们在资本市场上直接融资并非完全不可能，至少以下两点值得考虑：

1.设立中小企业产权交易柜台，提供中小企业直接融资和产权转让的场所。    

2.尝试利用集合债解决融资信用不足

中小企业集合债是由一个核心机构作为牵头人，多个中小企业共同发起，以信用资产联盟为基础的一种企业债券形式，具有“统一冠名、统一担保、统一发行、统一清偿”四个关键特征。中小企业融资难的实质是信用不足，即有形资产和无形资产不足。解决信用不足的问题可以实行中小企业信用联盟，把相同类型的，或者是行业相同的，比如通过中小企业集群联合起来，由信用资产不足变成信用资产联盟。

五、期待国家出台更多有关中小企业融资的法律法规和优惠政策

2011年6月18日，国家四部委出台了《中小企业划型标准规定》，对我国中小企业有了更详细的划分。我们期盼国家出台更多有关中小企业融资的法律法规和优惠政策：比如，设立中小企业专项基金；给予银行在中小企业贷款上一定的贴息优惠；建立中小企业政策性银行；对微型企业给予全面免税；加快发展中小企业集合债，逐步放宽中小企业特别是高新技术企业发行债券的条件，开启中小企业债券融资渠道，需逐步放宽中小企业发行债券的条件，尤其是对于发行企业规模的限制。等等。

　　参考文献

　　1.杨娟.中小企业融资结构:理论与中国经验［M］.北京:中国经济出版社,2008.

　2.张立新.中小企业融资困难问题探析［J］.中国集体经济,2007,(10).

　　3.顾永敏,聂银学,王东升.中小企业融资难的原因及对策［J］.发展月刊,2008,(2).

　　4.梁柱.中小企业融资问题研究［J］.特区经济,2007,(10).

　　5.刘瑛超,陈松紊.中小企业融资的现状与对策［J］.平顶山学院学报,2007,(5).

　　6.赵一静.中小企业融资问题探究［J］.金融教学与研究,2007,(5).

    7.陈婷 论我国中小企业融资难的原因及对策分析2009-8-18

    8.辜胜阻、杜晓山、郑风田、张玉立、林汉川、孙建林等专家访谈——网易财经2011.6.28